德银:降中国财险盈测及目标价 预计今年复苏评

来源:本站添加时间:2019-01-26 点击:

  格隆汇1月25日丨德银发表研究报告指,中国财险(02328.HK)去年承保业务表现低于预测,加上预期今明两年税率回升,因此将财险2018/19/20年度的盈利猜想辨别调低12.2%/8%/8.8%,目标价亦下调3.2%至9港元,认为股价短期缺乏催化剂,评级仍是“持有”?

  德银估量,中国财险2018年度的盈利会下跌19.6%至159.24亿元国民币,重要受累于承保业务按年下跌36.1%及税率从32.6%增至43%,象征下半年盈利按年减少50.4%,但因2018年基数较低,所以2019年前景可望改良,只是到今年下半年盈利才会明显好转?

  德银猜测,中国财险2019年度盈利将会增加29.8%至206.77亿元公民币,主要得益于理赔改进?投资收入增加跟税率下降?

  德银报告说,自去年内地汽车销售转差后,车险业务的竞争亦随之加剧,估计财险的车险业务综合成本率将从2017年度的96.3%,升至2018/19/20年度的97%/ 97.5%/98%?

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